2014年8月20日 星期三

葉檀:中國人還託不起全球樓市

資金加速外流,這不是反腐之過,而是合法財富得不到保護、非法財富通道長期無法扼制的必然結果。
路透社8月15日報導,根據澳大利亞外國投資審查委員會的數據,2013年,中國客戶是澳大利亞房地產市場最大的外國投資者,共獲准投資房地產市場近60億澳元(約合55.8億美元),同比增加41%。不僅澳洲,美國等地也是如此,2014年第二季度,美國房價創新高。美國房產權威網站zilow最新房價報告顯示:2014年6月紐約都會區房價穩中有升,中位數為37.72萬美元,環比上升0.7%,同比上漲6.3%。中國投資者去年購置房產最多的城市是倫敦,房價也在上升。根據RealCapitalAnalytics網站數據,今年一季度,中國內地流向境外房地產市場的投資額如下:美國7.37億美元、中國香港6.49億美元、西班牙4.53億美元、英國3.2億美元、澳大利亞2.56億美元、韓國4400萬美元,共24.59億美元。
據《21世紀經濟報導》轉引美國房協NAR7月8日發布的報告,過去一個財年(2013年4月至2014年3月),中國人在美國購房金額約220億美元,環比增長72 %;佔國際買家購房總金額的24%,環比增長5%,繼續排名第一,70%的中國人用現金付款。美國現有房屋價格的平均價為24.7萬美元,國際銷售價格為39.6萬美元,中國人購房的平均價從上年的50萬美元增至59萬美元,位居第一。第一太平戴維斯預測稱,未來十年,中國的海外房地產投資料年增20%。
相比全球房地產投資總額,220億美元並不高,全球2012年房地產投資總額9290億美元,2013年高達9780億美元,佔比2.25%。這一數據有所低估,在歐美,購房者註冊空殼公司,以公司名義購房居多,這一部分難以統計。不過,即使高達350億美元,在全球範圍內也不算什麼了不得的投資額。
國人海外購房只是全球趨勢中的一環,並不是什麼特有現象,不要把中國資本誇耀得有多了不起,好像發達國家房價上漲,全是咱們的功勞,這也太看得起自己了。中國即使有小部分富裕群體,維持每年20%的增長,仍然困難。應該正視的是,中國的海外投資環比急劇增長,說明這兩年的資金外流加速。
高緯環球資本2月的報告顯示,跨境投資活動已在各個地區逐步增加,在美洲和亞洲已達12%以上,而歐洲、中東和非洲更已經超越40%,並有機會進一步上升。美洲投資物業總值迅速增長,外國投資者發揮關鍵作用;預測美洲投資市場於今年將有18%至20%的升幅,與去年一樣成為全球增長最高的區域。歐洲投資額預計將會上升13%至15%。隨著歐美經濟復甦,中亞、中東等地動盪加劇,各國富翁源源不斷進入歐美,中國高淨值人群現在移民、購房,不過是在拾中東、俄羅斯大亨的牙慧。
某移民投資公司總經理總結認為:“到美國買樓的中國人,應該說賺的少,虧的多,七成虧了。” 中國人在全球房地產投資熱情在兩三年後如果依舊不減,就可以由此衡量出,歐美的財產安全溢價到底值多少錢。
中國的現狀讓人聯想到阿根廷,上世紀初阿根廷莊園主的資產、家庭都在歐洲母國,那裡才是他們眼中永久的家園,莊園主守著遼闊的莊園發財,結果可想而知,沒有人對製度改進有興趣,短期暴富成為最大追求,貧富差距越來越大。一個國家,如果只是某些人暴富的場所,此地必然短期行為盛行,不顧制度、環境等任何可怕後果。
即使不大力反腐,中國高淨值人群移民的熾熱情緒不會改變,近幾年銀行與資產管理機構的調查印證了這一點。相反,反腐為建立長期良性運轉的製度騰出了空間,未來中國的製度、環境、教育、信用等各方面的折價,才會越來越小。 

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